Ликвидна ли ваша компания: как определить

Любой компании важно быть ликвидной. Для контрагентов — это показатель того, что организация финансово устойчива, платёжеспособна и способна отвечать по взятым на себя обязательствам. Такой компании охотнее одобрят кредит, отгрузят товар. Можно ли повлиять на ликвидность и как поступить, если компания неликвидна? Попробуем разобраться.

Что такое ликвидность

Под ликвидностью понимают способность актива быстро магнетизироваться без потери стоимости. Чем проще продать актив, тем он ликвиднее. У компаний есть активы с различной скоростью реализации. Они могут быть оборотными и внеоборотные.

Оборотные активы используются не более года. Они меняют свою форму в течение производственного цикла. К ним относятся: сырьё и материалы, деньги на счетах и в кассе, вклады, выданный на срок не более года займы. Такие активы более ликвидны, их проще продать.

Внеоборотные активы находятся на балансе компании, используются более года. Они в течение производственного цикла сохраняют форму и с помощью амортизации постепенно переносят стоимость на готовую продукцию. Это недвижимость, оборудование, транспорт, а также нематериальные активы — сайты, ПО.

У компании могу быть и неликвидные активы — те, которые трудно или и вовсе невозможно продать. Это испорченная, бракованная или потерявшая актуальность продукция, запасы с истёкшим сроком хранения, просроченная дебиторская задолженность.

Необходимо следить, чтобы неликвидных активов было как можно меньше.

Как оценить ликвидность по балансу

Под ликвидностью баланса понимают способность организации монетизировать активы для погашения платёжных обязательств. Чтобы определить платёжеспособна ли компания, нужно сопоставить группы активов и пассивов (собственный капитал, кредиторская задолженность, доходы будущих периодов и т.д.).

Пассивы нужно сгруппировать по срочности оплаты, а активы — по скорости реализации (таблица 1).

Таблица 1. Соотношение групп активов и пассивов

Если соотношения соблюдены, значит, баланс ликвиден. Если соблюдены частично — ликвидность баланса неполная и нужно смотреть, какой период погашения долгов является проблемным. Например:

• А1 ≤ П1 — недостаточно средств, чтобы погасить самые срочные обязательства;
• А2 ≤ П2 — нет возможности погасить кредиты сроком до одного года за счет быстрореализуемых активов;
• А3 ≤ П3 — не хватает медленно реализуемых активов, чтобы погасить долгосрочные кредиты.

Сопоставив активы групп А1 и А2 с пассивами групп П1 и П2, можно говорить о текущем, рассматриваемом периоде — до года.

Сопоставив группы А3 и А4 с группами П3 и П4 — о ликвидности в будущем.

Разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами называется чистым капиталом. Он показывает, какая часть оборотных средств свободна от обязательств и характеризует платёжеспособность компании на срок до года. Если значение чистого капитала отрицательное, это значит, что компания свои текущие обязательства погасить не может.

Коэффициенты ликвидности: для чего нужны и как рассчитать

Чтобы оценить способность компании расплатиться по имеющимся долгам за счёт собственных средств, потребуется определить коэффициент ликвидности. Он рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

• Значение коэффициента — 0–1,5 говорит о низкой ликвидности компании и высоких рисках для кредиторов.
• 1,5–2,5 — значение в пределах нормы.
• Более 2,5 — ликвидность высокая, но активы компания использует неэффективно.

Оценить, сможет ли компания оплатить свои долги, если возникнут сложности в работе, поможет коэффициент быстрой ликвидности. Он рассчитывается по формуле:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Остаток денежных средств) / Краткосрочные обязательства.

По значениям коэффициента можно судить следующее:

• 0–0,8 — риски высокие;
• 0,8–1 — в пределах нормы;
• Более 1 — высокая ликвидность, но активы используются неэффективно.

Чтобы определить, какую часть обязательств компания может погасить здесь и сейчас, нужно рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности. Формула

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства.

По значениям можно судить:

• 0–0,2 — риски высоки;
• 0,2–0,5 — в пределах нормы;
• более 0,5 — ликвидность высокая, но активы используются неэффективно.

По показателям ликвидности можно судить, какую часть обязательств компания может закрыть за счёт собственных средств, находящихся в кассе и на счетах, средств, которые должны поступить от дебиторов и которые можно получить от продажи запасов.

Как компания может повысить ликвидность

Чтобы повысить ликвидность, компании следует придерживаться ряда правил:

• Контролируйте размер дебиторки, сокращайте её долю в оборотных активах.
• Эффективнее управляйте оборотным капиталом. Оптимизировать показатели можно за счёт увеличения объёма финансовых средств, запасов и дебиторской задолженности.
• Делая капитальные вложения, учитывайте финансовые возможности компании. Оценивайте, насколько оправдано приобретение дорогостоящего оборудования.
• Наращивайте прибыль. Её рост поспособствует увеличению собственного капитала, поспособствует приобретению активов и оборотных средств.
• Снижайте или перераспределяйте кредитную нагрузку. Оценивайте, когда обязательства можно перераспределить на долгосрок, а когда лучше погасить сразу.